很多朋友对于权益资本成本和什么叫权益成本不太懂，今天就由小编来为大家分享，希望可以帮助到大家，下面一起来看看吧！本文目录债务资本成本与权益成本之间有什么区别什么叫权益成本权益资本价值计算公式股东权益资本成本怎么算权益资本成本的贝塔代表什么债务资本成本与权益成本之间有什么区别
很多朋友对于权益资本成本和什么叫权益成本不太懂，今天就由小编来为大家分享，希望可以帮助到大家，下面一起来看看吧！
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债务资本成本与权益成本之间有什么区别
在企业融资中，资本-企业用于资助运营的资金-来自两个来源：债务和股权。虽然这两种融资都有其好处，但每种融资都有成本。
债务资本是指借入的资金，必须在以后偿还。虽然债务允许一家公司将一小笔资金用于更大的金额，但放款人通常需要支付利息以换取特权。这个利率是债务资本的成本。如果一家公司以7％的利率提取10万美元的贷款，贷款的资本成本为7％。但是，由于债务支付通常是可以免税的，因此企业在计算债务资本的实际成本时应将公司税率乘以公司税率的倒数乘以利率。假设企业税率为30％，则上述例子中的贷款的资本成本为0.07*（1-0.3）或4.9％。
由于权益资本通常来自股东投资的资金，所以权益资本的成本稍微复杂一些。虽然股票基金不需要偿还，但股东可根据市场整体表现和股票波动性合理预期投资回报水平。公司必须能够产生回报-以健康的股票估值和股息形式-达到或超过此水平以保留股东投资。资本资产定价模型（CAPM）利用大市场的无风险利率和风险溢价以及公司股票的贝塔值来确定预期回报率或权益成本。
通常，股权成本超过债务成本。对股东的风险高于对贷方的风险，因为无论公司的利润率如何，法律都要求偿还债务。这就是债务资本成本与权益成本之间的主要区别。
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什么叫权益成本
权益资本成本：是指企业通过发行普通股票获得资金而付出的代价，它等于股利收益率加资本利得收益率，也就是股东的必要收益率。
权益资本成本的测算：
在单独测算各种类型资本成本（主要是权益资本成本）方面，目前应用较为广泛的工具有：资本资产定价法，多因子模型法、历史平均收益法、股利折现法、股利增长模型法等。
这些方法主要基于企业实际收益计算企业的资本成本。
权益资本价值计算公式
权益资本是投资者投入的资本金，体现出资者权益，其资本的取得主要通过接受投资、发行股票或内部融资形成。
权益资本又叫权益性资本，它是指投资者所投入的资本金，减去负债后的余额，而资本金指企业在工商行政管理部门登记的注册资金合计，资本金合计包括企业各种投资主体注册的全部资本金。
计算公式为：K=D/P+G
K——权益资本
D——预期年股利
P——普通股市价
G——普通股年股利增长率
股东权益资本成本怎么算
：资本资产定价模型(CAPM)计算：KE=RF+β(RM－RF)=无风险报酬率+上市公司股票的市场风险系数（上市公司股票的加权平均收益率-无风险报酬率）式中：RF－无风险报酬率，β－上市公司股票的市场风险系数，RM一上市公司股票的加权平均收益率
股利增长模型法：计算公式为K=D/P+G，即：权益资金成本=预期年股利/普通股市价+普通股年股利增长率。
权益资本成本的贝塔代表什么
β系数也称为贝塔系数（Betacoefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。
Beta系数起源于资本资产定价模型（CAPM模型），它的真实含义就是特定资产（或资产组合）的系统风险度量。
所谓系统风险，是指资产受宏观经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的价格波动，换句话说，就是股票与大盘之间的联动性，系统风险比例越高，联动性越强。
与系统风险相对的就是个别风险，即由公司自身因素所导致的价格波动。
总风险=系统风险+个别风险
而Beta则体现了特定资产的价格对整体经济波动的敏感性，即，市场组合价值变动1个百分点，该资产的价值变动了几个百分点——或者用更通俗的说法：大盘上涨1个百分点，该股票的价格变动了几个百分点。
计算方式：
1.单项资产：
单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即：
其中Cov(ra,rm)是证券a的收益与市场收益的协方差；σm^2是市场收益的方差。
因为：Cov(ra,rm)=ρamσaσm
所以公式也可以写成：
其中，ρam为证券a与市场的相关系数；σa为证券a的标准差；σm为市场的标准差。
据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。
不能绝对地说，β越大，证券价格波动（σa）相对于总体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。
甚至即使β=0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关（ρam=0），但是可以确定，如果证券无风险（σa），β一定为零。
注意：掌握β值的含义
β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；
β>1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；
β<1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。
2.投资组合的β系数：
Beta系数有一个非常好的线性性质，即，资产组合的Beta就等于单个资产的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的结果。
贝塔系数在证券市场上的应用：
贝塔系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段操作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时，应该选择那些高贝塔系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低贝塔系数的证券。
为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；但如果一支个股贝塔系数为-1.3时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.3%。
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